- El 12 de diciembre el BCE bajó los tipos un cuarto de punto, hasta el 3 %, y abrió la puerta a seguir bajando en 2025 ante el débil crecimiento europeo.
- Era la cuarta bajada del año, tras las de junio, septiembre y octubre; el Euríbor cerraba el año muy por debajo de los máximos de 2023.
- Al cierre del año conviene repasar presupuesto, deuda y liquidez, sin dar por seguras las bajadas de 2025.
El 12 de diciembre de 2024, el Banco Central Europeo volvió a bajar los tipos de interés un cuarto de punto, hasta el 3 %, y abrió la puerta a seguir bajando en 2025 ante el débil crecimiento europeo. Era la cuarta bajada del año, tras las de junio, septiembre y octubre, y completaba un recorrido que había devuelto el dinero a un coste notablemente menor que el de los máximos de 2023. El Euríbor, referencia de buena parte de las hipotecas, reflejaba ese movimiento con retraso pero con claridad.
Para el hogar medio y para la empresa mediana, un año de bajadas no se traduce en un cambio espectacular de un día para otro, sino en un alivio gradual que se percibe en las revisiones de hipotecas, en las renovaciones de préstamos y en la rentabilidad de los depósitos. El cierre de año es el mejor momento para hacer balance y planificar con calma lo que viene.
Qué decidió el BCE
El BCE dejó abierta la posibilidad de nuevas bajadas en 2025, y eso importa tanto como el recorte en sí. Abrir la puerta no es comprometerse: significa que no descarta nuevas bajadas si los datos las justifican, sin fijar un calendario. Es una forma de mantener las manos libres ante un entorno cambiante. Los bancos centrales prefieren decidir reunión a reunión, a la vista de los datos más recientes.
En conjunto, a lo largo del año, el banco central había reducido de forma apreciable el precio oficial del dinero en pocos meses, al hilo de una inflación más controlada y de una actividad más débil de lo deseable. El mensaje de fondo era que la prioridad se desplazaba de combatir la inflación a sostener el crecimiento.
Oxígeno para las familias
Un año de bajadas devolvía algo de oxígeno a familias y empresas. El Euríbor cerraba el año muy por debajo de los máximos de 2023, y las cuotas de las hipotecas variables y de otros préstamos se iban moderando a medida que llegaban las revisiones. Para quien tenía una deuda a tipo variable, ese alivio era perceptible en el presupuesto mensual. En muchos hogares, esa diferencia se nota en la capacidad de ahorro o de afrontar otros gastos.
El alivio, sin embargo, no es uniforme. Depende de la fecha de revisión de cada préstamo y del diferencial que se pague, y no alcanza a quienes tienen tipo fijo hasta que renegocien. Y para quienes tienen ahorros, la otra cara de las bajadas es una rentabilidad menor en depósitos y cuentas. Un mismo hecho tiene efectos distintos según la posición de cada uno. Conviene, por eso, evitar generalizaciones y mirar la propia situación.
Qué conviene revisar
Al cierre del año es un buen momento para repasar el presupuesto familiar y empresarial, las condiciones de la deuda y el destino de la liquidez. Conviene hacerlo sin dar por seguras las bajadas de 2025, que dependerían de cómo evolucionaran la inflación y el crecimiento. Planificar con los tipos actuales, y tratar cualquier bajada futura como un margen adicional, es la opción más prudente.
Una revisión de fin de año útil incluye comparar lo previsto con lo ocurrido, anotar los vencimientos del año siguiente y decidir qué parte de la liquidez es reserva, qué parte tiene un destino previsto y qué parte podría tener otro uso. Hacerlo con un asesor ayuda a no dejarse llevar ni por el optimismo ni por el pesimismo, y a empezar el año con un plan claro. Y no olvidar que un buen cierre incluye también la documentación fiscal y contable del ejercicio.
Cerrar el año con los números claros ayuda a empezar el siguiente con margen.
Este artículo es información general. No es asesoramiento jurídico, fiscal ni de inversión, y no tiene en cuenta las circunstancias particulares de nadie.
