El BCE sube tres cuartos de punto

El 8 de septiembre de 2022 el Banco Central Europeo subió los tipos de interés 0,75 puntos, la mayor subida desde la creación del euro. El Euríbor siguió escalando. Meses antes, la idea de que el BCE subiría tipos parecía lejana; ahora se hacía con una intensidad inédita. Para quien tiene deudas, y también para quien ahorra, entender el alcance del cambio es fundamental.

La decisión confirmaba que el banco central estaba dispuesto a actuar con firmeza contra la inflación, aunque eso encareciera el crédito y pesara sobre el crecimiento. Para millones de hogares con hipoteca variable y para empresas con financiación referenciada al Euríbor, el coste del dinero subía a un ritmo que pocos habían previsto. Los próximos meses serían decisivos para comprobar cómo respondían los presupuestos familiares y empresariales. Para el BCE, el equilibrio entre controlar los precios y no dañar en exceso la actividad es una tarea delicada, y sus decisiones se explican con ese doble objetivo en mente.

Un récord que cambia las cuentas

Subir los tipos tres cuartos de punto de una vez, la mayor subida desde la creación del euro, no es un ajuste menor. Cada subida se traslada, con cierto retraso, a los préstamos cuyo tipo está ligado al Euríbor, y cuando las subidas son tan grandes el efecto sobre el presupuesto familiar es mucho más visible.

Para entender el efecto en una cuota concreta hay que considerar el capital pendiente, el plazo restante y el tipo aplicado. Un aumento de un punto puede suponer decenas o cientos de euros al mes, según el importe, y la diferencia se acumula año tras año. Por eso no basta con saber que los tipos suben: hay que traducirlo a la propia hipoteca, con la ayuda de la entidad o del simulador oficial. Para hacerse una idea, basta multiplicar la diferencia de tipo por el capital pendiente y dividir entre doce: el resultado es el sobrecoste mensual aproximado.

La cuota de la hipoteca

Para las familias con hipoteca variable, la cuota empezaba a subir de forma notable en cada revisión. Quien tenía la revisión anual veía el cambio de golpe, y quien la tenía semestral lo notaba antes. El esfuerzo que antes parecía asumible podía dejar de serlo si los ingresos no crecían al mismo ritmo.

Cuando la cuota sube, el margen del presupuesto familiar se estrecha, y conviene identificar con antelación qué gastos se pueden ajustar. También conviene hablar con la entidad antes de que aparezcan dificultades, no después: cuanto antes se plantea una situación, más opciones existen para reestructurar plazos o buscar soluciones. Mantener una comunicación abierta con el banco suele facilitar acuerdos.

Qué opciones se estudian

Valorar una amortización anticipada o un cambio a tipo fijo pasó a estar sobre la mesa. Cada opción tiene ventajas y costes: amortizar reduce la deuda pero consume liquidez, y pasar a tipo fijo da certeza pero suele implicar un tipo inicial más alto y posibles comisiones. Conviene calcularlo con el banco o con un asesor, con números reales.

Una regla útil es no tomar la decisión solo por miedo a una nueva subida ni por la esperanza de que los tipos bajen pronto. Se trata de comparar escenarios: qué pasa si los tipos siguen subiendo, si se estabilizan o si bajan, y qué coste tiene cada opción en cada caso. Y no olvidar mantener un colchón de liquidez para imprevistos antes de destinar ahorros a amortizar deuda. Cada situación familiar es distinta, y no hay una respuesta que sirva para todos.

Con las hipotecas, la tranquilidad se construye antes de la próxima revisión.

Este artículo es información general. No es asesoramiento jurídico, fiscal ni de inversión, y no tiene en cuenta las circunstancias particulares de nadie.