- Uno de los mayores bancos de Europa recorta su banca de inversión para centrarse en el negocio con empresas y particulares.
- El ajuste es caro a corto plazo y lo pagan, en parte, los accionistas, que se quedan sin dividendo durante dos ejercicios.
- Para empresas y familias, la lección es práctica: conviene saber qué servicios dependen de una sola entidad.
El domingo 7 de julio de 2019, Deutsche Bank presentó el plan de reestructuración más profundo de su historia reciente. La entidad dejará la compraventa de renta variable, reducirá su negocio de tipos de interés dentro de la renta fija y mantendrá una operación más pequeña centrada en ampliaciones de capital y emisiones. La prensa económica cifró el recorte en cerca de 18.000 empleos hasta 2022, alrededor de una quinta parte de la plantilla, con unos costes de reestructuración de 7.400 millones de euros y un objetivo de gastos de 17.000 millones en 2022.
El banco avisó además de unas pérdidas netas de unos 2.800 millones en el segundo trimestre y de que no pagaría dividendo ese año ni el siguiente. Creó una unidad interna, la Capital Release Unit, para gestionar la salida de los activos y negocios que ya no considera estratégicos, y subrayó que la gestión de patrimonios no se recorta. Importa porque Deutsche Bank es una referencia en Europa y contraparte habitual de grandes empresas y fondos.
Por qué recortan los bancos
Los bancos europeos llevaban años con tipos de interés muy bajos: el Banco Central Europeo mantenía el tipo de depósito en el −0,40 %, lo que estrecha el margen entre lo que se cobra por prestar y lo que se paga por los depósitos. A ello se suma que la banca de inversión consume mucho capital regulatorio y genera ingresos muy variables de un año a otro, de modo que cuesta justificar su peso cuando la rentabilidad general es escasa.
Una reestructuración tiene un calendario incómodo. Los costes se reconocen al principio, en forma de pérdidas, y el ahorro llega después, cuando las plantillas y las estructuras ya se han reducido. Por eso el resultado empeora antes de mejorar, y por eso el accionista es el primero en notarlo: sin beneficios que repartir, el dividendo es lo primero que se sacrifica.
Efecto en clientes y contrapartes
Cuando un banco sale de un negocio, no siempre lo hace de forma brusca, pero sí puede dejar de ofrecer ciertos servicios o encarecerlos: colocación de acciones, intermediación en bolsa o determinadas coberturas. Las empresas que utilizan estos productos suelen descubrir que tenían más dependencia de la que creían de un único proveedor, y cambiar de entidad con prisas no es lo ideal.
Para las familias, el punto de referencia es otro: los depósitos bancarios en la Unión Europea están garantizados hasta 100.000 euros por titular y entidad. Es el límite lo que cuenta, no el tamaño del banco. Un anuncio de reestructuración refleja un cambio de estrategia y no es, por sí solo, una señal de dificultades, pero sí un buen recordatorio de que los saldos elevados conviene repartirlos con criterio.
Qué conviene revisar
Una revisión sencilla empieza por hacer una lista de los servicios financieros que se tienen contratados con cada entidad: cuentas, líneas de crédito, avales, cobertura de divisas, custodia de valores. Después conviene comprobar qué ocurriría si uno de ellos dejara de estar disponible y cuánto tiempo costaría sustituirlo. Es un ejercicio de unas horas que evita sorpresas.
También es razonable seguir el calendario del plan, que se extiende hasta 2022, y la evolución del conjunto del sector. Los grandes bancos europeos llevan una década ajustando costes y cerrando oficinas, y es probable que el movimiento continúe. Si necesita contrastar su situación, consulte con su asesor.
Cuando un banco cambia de rumbo, es buen momento para repasar con quién se tiene cada servicio.
Este artículo es información general. No es asesoramiento jurídico, fiscal ni de inversión, y no tiene en cuenta las circunstancias particulares de nadie.
